함축된 휘발성
함축된 휘발성
함축된 휘발성
휘발성를 견적하기 위하여, 1개의 접근은 역사 자료를 순전히 사용하기 위한 것이다. 대안은 현재 안전 가격에 의해 함축된 휘발성을 사용하기 위한 것이다.
이것이 어떻게 작동하는지 보기 위하여는, 까만 Scholes 방정식을 고려하십시오. 선택권 사람을 값을 매기는 것은 방정식으로 단순히 만기까지 시간, 근본적인 안전의 시세, 가격, 밑에 있기의 휘발성, 등등을 연결하고 가격을 산출할 것입니다.
그러나, 보통 공개적으로 무역하기 선택권을 위한 시장가격이 있기 때문에 우리는 알려지는 것과 같이 가격을 가지고 가서 좋고, 휘발성을 미지수 가지고 가고 그 후에 휘발성을 위한 방정식을 해결한다.
결과는 함축한 휘발성이다.
이것은 시장가격에 근거를 둔 견적이고 그러므로 시장에 의해 예상된 휘발성이다. 안전이 정확하게 값을 매기는 경우에 효율적 시장 가설에 의해 함축되는 것과 같이, 이것은 좋은 견적이어야 한다. 문제는 함축한 휘발성은 권리 행사 가격으로 변화한다, 그래서 다른 선택권이 동일한 기간 내내 동일한 밑에 있기를 위한 다른 휘발성 수를 줄 것이기 때문에 이다.
다른 시장가격으로 것과 같이 자료를, 거기이다 시장가격이 몹시 틀릴지도 모른다 기간 파생했다 (예를 들면, 투자는 포입한다 도중).
함축된 휘발성
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